★每日债市参考(10.21)
【今日关注】
1、周二，央行将以贴现形式发行2008年第一百一十四期央行票据。本期票据期限为1年，最高发行量500亿元。
2、周一，统计局公布前三季度国民经济运行情况，第三季度GDP增长9%，9月CPI上涨4.6%，PPI增长9.1%。
【市场评述】
银行间现券市场—-维持调整
周一，银行间现券市场成交比较清淡，公布的经济数据虽然有利债市，但是市场经过前期大幅上涨后已消化了宏观数据的利好，市场维持了近期的调整格局，机构操作比较谨慎，特别是长期国债品种鲜有成交，市场成交依旧成交于短期央票，1年期央票依然需求较大，成交于3.47%左右。3-5年期金融债抛盘增加，收益率上行了3-5bp。
交易所债券市场——继续调整
周一，由于公布的经济数据符合市场预期，交易所债券市场继续维持调整格局，沪市国债指数高开低走，收报于118.230点，全天下跌0.071%，成交量较昨日基本持平。大部分品种下跌，市场成交主要集中于3年期以内品种，剩余期限0.16年的01国债成交居前，收盘略有下跌。长期品种03国债调整明显，收益率上行至3.4688%。总体而言，市场机构操作比较谨慎。
银行间资金市场——市场稳定利率继续下行
周一，银行间质押式回购和拆借市场总成交量3102亿，较上一交易日减少25亿元。当日市场起伏不大，资金供给结构保持稳定。隔夜利率因周末因素的消除上午出现向上波动，但因市场资金持续充裕，上行势头逐渐减弱且下午市场多以加权及加权2.2992%以下利率成交。7天品种集中成交于加权利率3.006%水平，较上一交易日下降了6.35个BP。其余期限品种利率均继续下行势态。
利率互换市场——Repo-IRS小幅回落
周一，银行间R007回落至3.0%的水平，互换市场也较上周末利率水平有所下行。目前1年、3年和5年中间价在2.63%、2.63%与2.68%左右，整体波动幅度并不大。Depo-IRS报价没有太大的变化，而Shibor3M报价下行至4.20%水平，Shibor3M-IRS也小幅回落，1年与3年的报价略有倒挂。
国债期限结构
剩余年限 1年
2年
3年
4年
5年
6年
7年
20080102 3.64 3.92 4.02 4.12 4.23 4.27 4.33
20081020 2.76 2.81 2.85 2.93 3
3.06 3.11
金融债期限结构
剩余年限 0.25年 0.5年 1年
2年
3年
4年
5年
20080102 3.3
3.66
4.04 4.35 4.56 4.66 4.77
20081020 2.95
3.3
3.47 3.48 3.46 3.44 3.44
【人民币市场行情】
银行间市场回购交易行情
品种
R001
R007
R014
R021 R1M
加权平均利率 2.2992 3.006 3.015 3.01 3.0174
上海银行间同业拆放利率
品种
0/N
1W
2W
1M
3M
6M
9M
1Y
SHIBOR 2.2938 3.0017 3.0193 3.0892 4.2077 4.4562 4.4929 4.5596